www.facebook.com/ludokanik
News
Prameň: Vlastný výskum členov Independent Traders Club, o.z., www.itradersclub.sk, apríl 2010.
Plná štúdia s metodologickým postupom je dostupná na www.itradersclub.sk
Za štúdiu zodpovedá doc. Mgr. Ing. Ján ŠEBO, PhD. a Ing. Tomáš Virdzek
12/2009
Kritiku zásahov do systému, najmä v čase krízy, chceme ilustrovať na scenároch, čo by sa stalo, keby neexistoval zásah vlády do systému a zároveň by DSSky dodržiavali investičné profily fondov.
Preto sme simulovali situácie, ktoré by mali objasniť, čo by sa stalo keby:
- Scenár 1(modrá krivka) – neexistuje zásah do zmeny parametrov poplatkov a správcovia rastových fondov udržujú zloženie portfólia v pomeroch pred zásahom do systému poplatkov;
- Scenár 2 (zelená krivka) – neexistuje zásah do zmeny parametrov poplatkov a správcovia dodržiavajú investičný profil rastového fondu sú súčasným nastavením štruktúry portfólia v pomere finančných nástrojov 1:1:1 (nástroje peňažného trhu, dlhopisy, akcie);
- Scenár 3(čierna krivka) – neexistuje zásah do zmeny parametrov poplatkov a správcovia dodržiavajú investičný profil rastového fondu sú súčasným nastavením štruktúry portfólia v pomere finančných nástrojov (80% akcie, zvyšok dlhopisy);
- Scenár 4 (oranžová krivka) – neexistuje zásah do zmeny parametrov poplatkov a správcovia dodržiavajú investičný profil rastového fondu sú súčasným nastavením štruktúry portfólia v pomere finančných nástrojov (20% akcie, 40% dlhopisy, 40% nástroje peňažného trhu);
- Súčasná situácia(červená krivka) – predstavuje reálnu aktuálnu hodnotu dôchodkovej jednotky rastového fondu po zásahu do parametra poplatkov.
Pre simulovanie vývoja výnosovosti (hodnoty dôchodkovej jednotky) v rastovom fonde spravovanom vybranou DSSkou sme analyzovali štruktúru portfólia fondu a hľadali taký podielový fond, ktorý do významnej miery koreluje s vývojom výnosovosti príslušného dôchodkového fondu. Na základe tejto skutočnosti sme následne pristúpili k simulácii výnosovosti od marca 2009 podľa zvolených scenárov.
Výsledky simulácie 4 scenárov v porovnaní s aktuálnou hodnotou dôchodkovej jednotky rastového fondu v rastovom fonde znázorňuje nasledujúci graf.Plná štúdia s metodologickým postupom je dostupná na www.itradersclub.sk
Za štúdiu zodpovedá doc. Mgr. Ing. Ján ŠEBO, PhD. a Ing. Tomáš Virdzek
Scenar: 11/2009
Plná štúdia s metodologickým postupom je dostupná na www.itradersclub.sk
Za štúdiu zodpovedá doc. Mgr. Ing. Ján ŠEBO, PhD. a Ing. Tomáš Virdzek.
Simulované situácie sú nasledovné:
- Scenár 1(modrá krivka) – neexistuje zásah do zmeny parametrov;
- Scenár 2 (zelená krivka) – neexistuje zásah do zmeny parametrov a správcovia dodržiavajú investičný profil rastového fondu sú súčasným nastavením štruktúry portfólia v pomere finančných nástrojov 1:1:1 (nástroje peňažného trhu, dlhopisy, akcie);
- Scenár 3 (čierna krivka) – neexistuje zásah do zmeny parametrov a správcovia dodržiavajú investičný profil rastového fondu sú súčasným nastavením štruktúry portfólia v pomere finančných nástrojov (80% akcie, zvyšok dlhopisy);
- Scenár 4 (oranžová krivka) – neexistuje zásah do zmeny parametrov a správcovia dodržiavajú investičný profil rastového fondu sú súčasným nastavením štruktúry portfólia v pomere finančných nástrojov (20% akcie, 40% dlhopisy, 40% nástroje peňažného trhu);
- Súčasná situácia(červená krivka) – predstavuje reálnu aktuálnu hodnotu dôchodkovej jednotky rastového fondu po zásahu do parametra.
